芯片王者归来？

作者 | 周智宇

英特尔已经很久没有这样扬眉吐气过了。

(资料图片仅供参考)

一份超出分析师预期的二季报，一扫英特尔过去两个季度的阴霾。营收129亿美元，净利润5亿美元，二季度英特尔的这组财报数据远超分析师预期。此前，分析师一致预期是英特尔在二季度每股亏损4美分，但最终业绩是超预期的每股盈利13美分。

这份二季报也让英特尔重拾投资者青睐。7月28日，英特尔开盘股价上涨超6%。

英特尔是今年第一家发布二季度财报的芯片巨头。本周稍早，微软、谷歌母公司Alphabet纷纷发布了二季报，人工智能（AI）均是投资者关注的核心。投资者也试图从英特尔的财报中，窥得AI对于这家芯片巨头未来的影响。

AI芯片已然成为芯片巨头眼下的兵家必争之地，但目前却是英伟达“一家独大”。微软和Alphabet都表示要增加在数据中心上的支出，获益最大的也是英伟达。

曾经服务器芯片市场的绝对霸主英特尔，则希望能够借着AI浪潮，上演一出“王者归来”的戏码。英特尔CEO帕特·基辛格强调，英特尔正在全心全意地挖掘AI的机会，AI正渗透到一切事物中，这会是个广泛的机会。

从具体数据来看，英特尔二季报的业绩已经出现了触底的迹象。

个人电脑市场的回暖，让英特尔客户端计算事业部收入跌幅收窄，从前两个季度同比下降30%，到二季度同比下降12%，达68亿美元；数据中心和人工智能事业部收入同比下降15%，为40亿美元；其包括自动驾驶公司Mobileye在内的其他业务出现一定程度下降，最大的亮点则是代工服务收入同比增长307%，至2.32亿美元。

英特尔CFO大卫·津斯纳表示，二季度业绩强于预期，除经营上努力，还有一部分原因是英特尔在削减成本上取得了进展。英特尔曾宣布一项节省开支的计划，旨在到2025年，累计削减资本支出100亿美元。

多位分析师认为，英特尔的业绩回暖，主要得益于PC销售的强劲表现。PC销售已经从一季度接近历史低点的低谷，开始反弹。分析机构 Canalys数据显示，PC市场供过于求的情况已经缓解，市场有望会在下半年加速复苏，不过全年下来出货量仍将低于2022年。

这也使得英特尔的业绩增长，未来最大的看点在于数据中心和人工智能业务上。就目前的业绩情况来说，韦德布希证券分析师马特·布莱森认为，英特尔需要改善其在服务器的业绩情况，并且对于AI这样的新机会，目前英特尔业务拓展速度还是有些慢。

基辛格则认为，目前大型云服务客户投入了很多精力、预算在构建高端AI训练环境上，这在短期出现了需求的激增，预期这种供需关系会随着时间推移达到一个平衡。

英特尔则希望AI能力不只是局限在云服务上，并计划将AI构建到英特尔制造的每一款产品中。

基辛格在电话会上强调，AI的机遇不会只在云端，而会是有更加广泛的应用。“人工智能会出现在每一个耳麦中，包括我的耳麦中”，基辛格以此为例，表示在边缘和客户端上，AI会有广泛的应用，这也会是英特尔未来的机遇。

基辛格称，英特尔将通过倡导开放的生态系统，并提供芯片解决方案来优化性能、成本和安全性，从云到企业、边缘和客户端推动AI普及化，从而抓住AI端到端显著增长的机会。

在7月中旬，英特尔已经发布了特供中国市场的AI处理器Gaudi 2，对标英伟达高端GPU A100和H100；英特尔也计划在今年晚些时候推出其首款内置神经网络视觉计算模块(VPU)的消费芯片Meteor Lake，可以运行AI模型。

英特尔公司执行副总裁、数据中心与人工智能事业部总经理Sandra Rivera此前也向华尔街见闻透露，到2025年，英特尔也会把Gaudi和GPU路线合二为一，推出更整合的GPU产品。

基辛格表示，数据中心芯片销售预期会在第三季度小幅下降，随后在第四季度恢复。而AI芯片销售则足够火爆，他透露，目前英特尔的客户订单已到了2024年，可以销售至少价值10亿美元的AI芯片。

确实，从眼下来说，英伟达市值能够突破万亿美元，股价在年内从每股140美元上涨至最高480美元，涨幅超2倍，得益于它为AI淘金热潮提供了合适的“铲子”，为大型云服务商提供了芯片和足够的算力。

英特尔也想成为AI时代的卖铲人，并且不局限在云端，而是无处不在。