好公司在审核进度上会更有优势

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21世纪经济报道记者李域 实习生杨晶 深圳报道

沪深交易所主板在审企业平移申报工作已于3月3日正式结束。按照证监会此前工作安排，自2023年3月4日始接收主板新申报IPO企业申请。

21世纪经济报道记者了解到，在全面注册制实施之前，共有6家拟上市券商IPO排队，包括东莞证券、渤海证券、财信证券、开源证券、华宝证券和华龙证券。

其中，开源证券、东莞证券、渤海证券、财信证券4家券商的IPO申请已完成在沪深交易所的平移工作。而华龙证券、华宝证券2家券商也于3月4日提交了上市申请，截至目前，6家券商IPO均进入注册制审核流程，审核状态均为已受理。

值得关注的是，东莞证券的IPO之路较为曲折，该券商在2022年2月24日已经通过证监会发审会，但是时过一年仍未获核准批文。对此，东莞证券相关人士对21世纪经济报道记者表示，公司已收到深交所的受理通知书，后续将按深交所注册制的相关要求推进IPO相关工作。

这意味着，东莞证券因“新受理”也与其它券商一样，将按照“已受理—已问询—上市委会议—提交注册—注册结果”审核程序进行。对此，华南某券商人士认为，一般来说，审核是按受理时间排序，但本质上好公司仍会在审核进度上更有优势。

4家券商IPO平移注册制审核

截至3月3日，共有4家拟上市券商出现在申报名单中。其中，开源证券、东莞证券拟在深交所上市，渤海证券、财信证券拟在上交所上市，4家券商的申报状态均为“已受理”。

申报材料显示，东莞证券此次IPO的保荐机构为东方证券承销保荐有限公司，发行数量为不超过5亿股新股，预计募资30.94亿元。东莞证券表示，募集资金扣除发行费用后，拟用于补充资本金，扩大两融、自营和资管业务规模等，优化业务结构，以提高公司的市场竞争力和抗风险能力。

值得注意的是，东莞证券的IPO保荐机构前身为东方花旗。2020年4月，东方证券收购东方花旗33.33%股权，东方花旗的企业名称变更为东方证券承销保荐有限公司，成为东方证券的全资子公司。虽然市场瞬息万变，但在东莞证券冲击IPO的八年间，这家保荐机构与东莞证券始终“不离不弃”。

另外一家拟上市券商——渤海证券此次IPO拟发行不少于8.93亿股新股，募集资金27.26亿元。募集资金总额扣除发行费用后，将全部用于补充公司的营运资金。

此外，财信证券此次IPO的保荐机构为华创证券，拟融资20亿元。在招股书中，财信证券表示，本次公开发行股票募集资金扣除发行费用后全部用于补充公司资本金，增加营运资金，以支持公司各项业务的发展。

开源证券此次IPO则拟发行不超过11.53亿股A股，预计募集资金40亿元。开源证券表示，此次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金，增加公司营运资金，扩大业务规模，推动公司业务结构调整，进一步优化收入结构，分散风险，提升公司资本回报能力，提升股东财富价值。

有业内人士表示，由于证券行业集中度高，传统中介业务竞争激烈，中小券商上市仍面临行业竞争加剧的考验。

华龙证券、华宝证券“新申报”

3月4日起，沪深交所开始接收注册制下主板新申报企业提交的相关申请。

截至目前，上交所官网显示，华龙证券、华宝证券审核状态显示为“已受理”，受理日期均为3月4日 。

这意味着，未能在前十个工作日内(2023年2月20日至3月3日)完成平移申报的华龙证券和华宝证券，则作为全面注册制的新申报企业，成为沪市主板首批受理企业。

华龙证券最新披露的招股说明书显示，公司本次公开发行股票数量不超过20亿股，预计募集资金49.39亿元。对于此次IPO，华龙证券表示，本次发行所得的募集资金在扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，用于公司各项业务的发展。

据中国证券业协会公布的《证券公司2021年经营业绩指标排名情况》来看，2021年，华龙证券各项主要指标位于行业腰部。具体而言，公司总资产位于行业第63名，净资产位于行业第44名，净资本位于行业第46名，营业收入位于行业第60名，净利润位于行业第51名。

华宝证券此次IPO则拟发行不超过13.3亿股，预计募集资金20亿元。

华南某券商人士认为，一般来说，审核是按受理时间排序，但好公司在审核进度上会更有优势。

东莞证券IPO之路“一波三折”

据深交所官网显示，东莞证券IPO为“新受理”审核状态，受理日期为3月2日。对此，东莞证券相关人士对21世纪经济报道记者表示，公司已经收到深交所的受理通知书，后续将按深交所注册制的相关要求推荐IPO相关工作。

回顾过去，东莞证券的上市之路可谓是一波三折。自2015年，东莞证券就向证监会递交了上市招股书，证监会于同年6月受理。2016年12月，东莞证券完成首次公开发行股票反馈意见回复。2017年1月，东莞证递交更新后的招股书。

然而，2017年5月，东莞证券宣告中止IPO，起因是一则单位行贿案。2017年7月，大股东实控人杨志茂因在收购东莞证券中犯单位行贿罪，被判处有期徒刑2年，缓刑3年。此事直接影响了东莞证券首发上市进程，被迫按下暂停键。

直至2021年2月7日，证监会才恢复了对东莞证券IPO申请的审查。到了2022年2月24日，2022年2月24日，东莞证券终于首发过会，但截至目前未获得上市批文。至此，东莞证券申请冲刺时间拉长到了八年，而一些晚递表的券商甚至早已登陆A股。

今年2月17日，全面注册制正式实施。根据证监会2月1日所发《关于全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排的通知》，已通过发审委审核未取得核准批文的企业，一是可以向中国证监会提交申请，明确选择继续在全面实行注册制前推进行政许可程序，并按照现行规定启动发行承销工作;二是可以选择申请停止推进行政许可程序，在全面实行注册制后，向沪深交易所申报，履行发行上市审核、注册程序后，按照改革后的制度启动发行承销工作。向交易所申报的，由交易所按照证监会在审企业顺序安排发行审核工作。

根据深交所披露的注册制上市流程，东莞证券未来也将按照“已受理—已问询—上市委会议—提交注册—注册结果”审核程序进行，与其余券商相应的注册制上市程序一致。