作为业界最有资金号召力的头部基金经理之一,冯明远的动向一直惹人关住。


(相关资料图)

而从年初到年中,关于市场传闻冯明远将要“离任他投”的风言风语不断。

但上述消息一直受到信澳基金的否认。

在这情况下,冯明远新发布的基金半年报当然会受到关注。

而从相关组合表现看,冯明远依旧执着于其庞大的分散持仓,甚至其管理的规模最大的产品,持股数还上了一个台阶。

仅从投资表现看,冯明远对旗下基金依然是尽心尽力。

持有个股数重上高位

8月31 日,冯明远管理的公募基金公布了半年报。

报告显示,上半年,冯明远一反之前收缩持股数的态势,持仓个股的数量重新恢复增长。

其代表作信澳新能源产业股票基金,持有个股数为518只,较上年末增加了127只。

其余在管的5只基金,上半年的持仓个股数也有不同程度的增长(下图)。

前十大重仓高度雷同

从前十大重仓来看,二季度,冯明远6只在管基金的十大持仓高度雷同

二季度,信澳新能源产业股票基金的前十大持仓股为璞泰来、科达利、爱柯迪、保隆科技、中伟股份、立讯精密、祥鑫科技、新泉股份、华阳集团、顺络电子。

而其余5只基金二季度的前十大重仓股同样是上述十只,只是持仓比例有所差别,这种操作堪比“复制粘贴”。

在增减持操作上,冯对重仓股操作也是趋同的。

二季度,其在管基金前十大重仓主要增持了璞泰来、爱柯迪;新增了保隆科技、立讯精密、新泉股份、顺络电子。

同时,他也减持了科达利、中伟股份、祥鑫科技、华阳集团、天齐锂业、宁德时代、东阳光、赣锋锂业等光伏和电池行业等新能源行业个股。

腰部常有“熟面孔”

冯明远在管基金的腰部股也有较多重合。

以信澳新能源产业股票基金为例,上半年,该基金持仓比例排名11到20个股依次为: 顺络电子、永贵电器、嵘泰股份、斯莱克、华峰铝业、银邦股份、鹏鼎控股、福达股份、水晶光电、拓邦股份、电连技术。

其中,上半年被增持的个股包括:顺络电子、永贵电器、嵘泰股份、华峰铝业、福达股份、水晶光电、拓邦股份、电连技术、鹏鼎控股。

而信澳研究优选混合基金持仓比例排名11到20个股依次为:福达股份华峰铝业、鹏鼎控股、水晶光电、银邦股份、拓邦股份、电连技术、宁德时代中科飞测和胜股份,“隐形重仓股”与前者的查重率也高达50%

偶有“新贵”

冯明远的持仓向来分散,小额持仓的“观察名单”冗长,而其腰部股也通常来自这些观察名单。

不过,也有例外。有些公司此前并未在它前一期的历史持仓中出现:

比如,信澳新能源产业股票基金的第十六大持仓——鹏鼎控股;

再比如,信澳研究优选混合基金的第十九大持仓——中科飞测。

制造业板块有望见底回升

展望下半年,冯明远有几大展望:

1、随着人工智能技术在各细分领域加快应用,科技类版块的估值体系将得以修复;

2、半导体和制造业有望随着宏观经济的弱复苏而企稳见底;

3、新能源的总量增长依然确定,行业的竞争依然激烈,头部企业集中仍需要一段时间。

4、总体来看,整体制造业板块有望逐步见底回升。

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