华尔街见闻早餐FM-Radio | 2023年8月18日

FM-Radio

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市场概述

日债标售意外惨淡刺激全球主权债收益率走高。十年期英债收益率创2008年来新高，同期美债收益率逼近2007年来高位，两年期美债收益率冲高回落。

美股盘中转跌，三大美股指三连跌，纳指连续三日跌超1%，能源板块独涨。

【资料图】

美元指数创两个月新高后盘中转跌。日元四日连创九个月新低后转涨。

原油止住三连跌，美油重上80美元脱离三周低位。黄金六年来首度九连跌，创五个月新低。内外盘工业金属齐涨，伦镍终结九连阴。

中国市场方面，美股时段，中国资产反弹，中概指数扭转四连阴，腾讯财报次日涨超2%，B站财报后一度涨超6%、收涨不足1%，离岸人民币九个月来首次逼近7.35后大反攻，一度回涨超500点。创业板指探底回升涨0.66%，机器人、军工板块集体爆发。恒生科技午后反转收涨0.78%，汽车领涨，小鹏汽车涨4.4%，京东跌1.42%。

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要闻

中国央行重磅报告：坚决防范汇率超调风险、支持地方债务风险化解、适时调整房地产政策。
A股“回购狂潮”罕见来袭，周四晚超30家、半年报以来超200家上市公司抛出回购方案。
稳楼市又有多地出手，南昌市出台15条房产新政，厦门二套房首付比例、贷款利率齐降，温州完善住房公积金政策。
周四的法庭文件显示，中国恒大正根据美国破产法第15章寻求美国债权人的保护。
B站Q2营收同比增8%超预期，调整后净亏损同比收窄51%，CEO称明年盈亏平衡的目标能够实现；B站美股盘前涨7%、收盘微涨。
改款Model 3上市在即，最早9月开始量产，价格或打到20万元。
美联储官员对股市上涨越来越警惕；美联储调查：美国民众认为美联储行动是通胀降温的主因。
OpenAI官宣第一笔收购，开源“我的世界”8人顶级团队加盟，押注AI智能体；谷歌的“人类最强大模型”双子座初露峥嵘，或于秋季发布。

市场收报

美股：道指跌0.84%，标普500指数跌0.77%，纳斯达克跌1.17%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.90%。德国DAX 30指数收跌0.71%。法国CAC 40指数收跌0.94%。英国富时100指数收跌0.63%。

A股：沪指收报3163.74点，涨0.43%，成交额3208亿元。深成指收报10644.52点，涨0.61%，成交额4159亿元。创业板指收报2147.06点，涨0.66%，成交额1959亿元。

债市：美国10年期基准国债收益率上涨4.35个基点，报4.2939%。两年期美债收益率跌1.90个基点，报4.9462%。

商品：WTI 9月原油期货收涨1.01美元，涨幅1.27%，报80.39美元/桶。布伦特10月原油期货收涨0.67美元，涨幅0.80%，报84.12美元/桶。COMEX 10月黄金期货收跌0.68%，报1896.70美元/盎司。LME期铜收涨68元，报8236美元/吨。

要闻详情

国内宏观

中国央行重磅报告：坚决防范汇率超调风险、支持地方债务风险化解、适时调整房地产政策

央行提到，我国经济供需总体平衡，不存在长期通缩或通胀的基础；国内经济运行面临需求不足、一些企业经营困难、重点领域风险隐患较多等挑战，将加大宏观政策调控力度；密切关注重点领域风险，统筹协调金融支持地方债务风险化解工作；适时调整优化房地产政策。

A股“回购狂潮”罕见来袭，周四晚超30家、半年报以来超200家上市公司抛出回购方案

据上海证券报，8月17日晚，据不完全统计，A股已有超30家上市公司发布公告称，公司董事长、实控人或股东提议回购公司股票。这些公司多为科创板公司，行业涵盖电子、生物医药、科技等。自半年报期开始以来，已有超200家上市公司抛出回购方案。

周四的法庭文件显示，中国恒大正根据美国破产法第15章寻求美国债权人的保护

稳楼市又有多地出手，南昌市出台15条房产新政，厦门二套房首付比例、贷款利率齐降，温州完善住房公积金政策

近期，多地继续优化调整购房政策。江西南昌发布15条稳楼市新政，推行货币化和“房票”安置方式，二套房首付比例最低执行30%；福建厦门二套房首付比例已降至四成，同时，二套房贷款利率也降至4.8%，新政是从8月16日开始执行的；浙江温州完善住房公积金政策。

经济日报：以暂停新股发行来救市不可取

暂停IPO并非稳定股市良策，对市场伤害显而易见，一些优质企业的上市步伐被迫中止，融资难、过度依赖间接融资等难题无法得到缓解，资本市场资源配置效率将受到影响，服务实体经济功能因此弱化。

国内公司

B站Q2营收同比增8%超预期，调整后净亏损同比收窄51%，CEO称明年盈亏平衡的目标能够实现；B站美股盘前涨7%、收盘微涨

在广告和直播业务收入的带动下，B站二季度营收同比增长8%超预期，游戏业务收入同比下降15%。公司下调全年营收预期，预计将在225—235亿元人民币，此前预计将达到240—260亿元。财报电话会上，CEO陈睿表示，今年年初已经明确公司的财务目标首先是增毛利减亏损，优先保证毛利的增长。尽管公司减少部分低毛或者亏损的产品和业务的投入，但是毛利总额实现更快的增长。今年全年亏损收窄的目标可以实现，明年盈亏平衡的目标也能实现。

改款Model 3上市在即，最早9月开始量产，价格或打到20万元

新款Model 3可能在半个月内上市，价格或将低至20万元起售，特斯拉门店目前已经可以预定改款新车。特斯拉将在9月30日开始的国庆假期提高产量。

“猪茅”牧原股份上半年净亏损缩窄58%，拟设立子公司开展新能源相关业务

受益于生猪出栏持续增长以及成本边际改善，“养猪一哥”牧原股份今年上半年营收518.69亿元，同比增加17.17%；上半年净亏损27.8亿元，亏损较2022年缩窄58.42%。

癌症早筛龙头诺辉健康被指“九成收入作假”，董事长回应称：对方要讹诈

诺辉健康回应称，Capitalwatch发布的做空报告与实际差距较大，在计算公司销售收入时，以期间销量乘以价格的计算方式有误，且使用的价格偏低。

海外宏观

美联储官员对股市上涨越来越警惕；美联储调查：美国民众认为美联储行动是通胀降温的主因

据最新公布的美联储会议纪要，美联储工作人员在7月的FOMC政策会议上指出，股票价格普遍上涨，公司债利差有所收窄，资产估值压力“显著”，5月份对风险的评估为“适中”；还点名住宅和商业地产价格，称其“相对于基本面而言较高”。人们将美国通胀的降温主要归功于美联储，其次是供应链问题的改善。受访者们认为美联储可能很快就会迎来抗通胀的胜利。不过从7月偏鹰派的美联储会议纪要来看，美联储自己并没把握胜利马上到来。

继能源和食品后，美国通胀粘滞迹象再现，二手车价格四个月来首次上涨

据统计，美国8月上半月的二手车批发数据四个月来首次环比上涨，市场担忧，这是继能源和食品价格回升之后，通胀可能粘滞很久的另一个迹象。

全球债市抛售火上浇油，日债拍卖需求为1987年来最惨

本周四的20年期日债标售结果可能显示，投资者越来越押注日本央行将很快放松控制收益率曲线的宽松政策YCC，在全球主权债收益率已达到十五年来高位之际，日债收益率上升威胁全球债券。

海外公司

沃尔玛二季度业绩超预期，食品杂货和电商推动上调全年业绩指引

沃尔玛营收、净利润等关键指标均超预期。受食品杂货业务和电商业务的推动，沃尔玛预计全年净销售额增长4.0%至4.5%，高于此前3.5%的预期，调整后每股收益6.36美元至6.46美元，高于之前的6.10美元至6.20美元的指引，也高于市场预期的6.28美元。不过，在电话会上，该公司高管发表了一些悲观评论，警告“今年剩余时间经济存在不确定性”，令股价盘中转跌。

AI主题相关

OpenAI官宣第一笔收购，开源“我的世界”8人顶级团队加盟，押注AI智能体

OpenAI收购了制作开源版“我的世界”的初创公司Global illumination。英伟达高级研究科学家评论称，OpenAI下一步会在GPT-5上运行多智能体文明模拟？“我的世界”就是打造AGI所需要的一切？

谷歌的“人类最强大模型”双子座初露峥嵘，或于秋季发布

媒体爆料称，谷歌“全新大杀器”Gemini结合了GPT-4、Midjourney、Stable Diffusion三大模型的能力，还能够提供分析图表、创建带有文本描述的图形、使用文本或语音命令控制软件。

AI进军咨询圈，麦肯锡推出首款AI聊天应用Lilli

全球最大咨询公司麦肯锡推出首款AI聊天应用Lilli，用于咨询项目辅助。Lilli已在公司内部测试了两个月，据悉效果良好，能将原本花费数周的任务缩短到几小时。

行业/概念

1、林业 | 为充分发挥林草种苗在科学开展大规模国土绿化行动、荒漠化综合防治和“三北”等重点生态工程建设、提升生态系统质量等方面的基础保障作用，国家林业和草原局日前印发《林草种苗振兴三年行动方案（2023—2025年）》。《方案》提出，全面提升草种生产能力，建设50万亩乡土草种繁育基地。

点评：林草业是循环经济、绿色经济和低碳经济的复合体。近年来，通过加快培育林草产业龙头企业和产业集群，不断增强林草业产业发展内生动力，我国林草业产业得到快速发展。2022年林业产业总产值实现8.04万亿元，木本油料、林下经济、花卉、生态旅游等新兴产业蓬勃发展。

2、半导体 | 商务部新闻发言人束珏婷表示，商务部陆续收到部分企业关于出口镓、锗相关物项的许可申请，目前正依法依规进行审查，将综合考虑国家安全和利益、国际义务、最终用户和最终用途等相关因素后，作出是否予以许可的决定。从8月1日起，我国对镓、锗相关物项实施出口管制，未经许可不得出口。据报道，半个月来，国际市场上这种两种材料的价格已经生变，其中金属镓的价格已经涨了50%，创下10个月来的新高。

点评：据美国地质调查局（USGS）公布的数据，目前全球金属镓的储量约为27.93万吨，而中国的储量最多，达到19万吨，占全球储量的68%左右。目前中国镓占比全球镓产量持续提升，截止2021年，占比全球镓产量已超90%。全球最大的镓采购商弗莱伯格复合材料公司此前表示客户正在疯狂囤积这些材料，整个行业非常紧张。

3、折叠屏 | 据报道，国际数据公司（IDC）手机季度跟踪报告显示，2023年第二季度，中国折叠屏手机市场出货量约126万台，同比增长173.0%；上半年出货227万台，同比增长102.0%。自问世以来，折叠屏手机市场一直保持快速增长，且是目前低迷的手机市场里唯一保持上升趋势的细分市场。

点评：各安卓厂商纷纷重点打造各自的折叠屏产品，是由于苹果公司短期内不会进入该市场，因此开发折叠屏手机就成为安卓厂商打造与苹果差异化产品、缩小与苹果在高端市场差距的重要布局。

4、算力 | 8月18日至19日，由工业和信息化部、宁夏回族自治区人民政府联合主办的2023中国算力大会将在宁夏银川盛大举行。大会以算领新产业潮流力赋高质量发展”为主题将发布2023中国算力白皮书、全国算力产业发展指数等一些重要研究成果。此前工业和信息化部表示，计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件。

点评：当前，我国算力产业已初具规模，产业链上中下游企业协同合作、形成良性互动。华西证券认为，全球正处于AIGC的爆发期，我国正处于智算中心建设的加速期算力服务器、光模块、交换机等产业链迎来发展机遇。机构预计到2025年，全球算力网络市场规模将达到450亿美元。

5、锂电池 | 中国人民银行发布2023年第二季度中国货币政策执行报告。其中提出，近年来我国新能源汽车产业发展取得了巨大成就，但也面临挑战，包括核心技术创新能力不强，产业生态尚不健全，基础设施建设仍显滞后等。下阶段，要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，以高质量供给引领和创造需求，有力提振汽车等大宗消费。

点评：光大证券指出，超电子网正极、石墨快离子环、超高导电解液配方、超薄SE膜、高孔隙率隔离膜等技术创新共同为4C超充的实现打下基础。石墨快离子环技术对石墨表面进行改性、多梯度分层极片设计，实现快充与续航的平衡。负极包覆材料用量提升是受益于超充电池的重要方句。