市场观点|市场驱动因素转向过程中仍有掣肘
3月24日，沪指盘中弱势震荡下探，深成指、创业板指小幅走高；两市成交额再度突破万亿，较昨日小幅增加，北向资金小幅净流出。盘面上看，建筑、医药、金融、军工、半导体、煤炭、钢铁等板块走弱，软件、传媒、地产、旅游、酿酒等板块拉升，AIGC概念股大涨，网游、鸿蒙概念、AI概念、信创、消费电子概念等活跃。
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市场短期积极提振下迎来整体回升，但回升并未形成一致性上涨，反而是大分化下面临着短期方向的选择，甚至还有重心走低的可能。
核心的原因在于指数阶段修复行情的尾声，同时市场驱动因素转向过程中仍有掣肘。而与此同时，资金面临一定的获利回吐以及阶段的调仓换股。
比如我们一直提到的当前市场估值整体修复下，此前预期性以及情绪性提振行情或将告一段落，市场想要继续走强，就需要基本面的新的驱动，但显然目前基本面的驱动力还不是很强，或者说仍需观望。而这个期间，此前阶段获利的筹码也会有调仓换股以及整体了结的需求。这种需求的具体体现，就是当前部分调整充分而有业绩预期的科技股的走强，但更多的，此前持续上涨的高位品种的回撤。
宏观政策|工信部：严禁新增钢铁产能对兼并重组企业给予更大支持
工信部原材料工业司副司长张海登25日在2023(第十四届)中国钢铁发展论坛上表示，今年要严格落实产能置换，严禁新增产能。进一步深化混合所有制改革，加快行业兼并重组，在专业领域形成一批世界先进的领航企业，同时通过兼并重组改变部分地区钢铁产业小散乱的局面。中钢协副会长骆铁军也在论坛上表示，2023年钢铁行业将集中精力研究和推进两大行业基础举措，即产能治理与联合重组。
行业机会|继续看好光储板块成长性提升
当前光伏各环节估值水平基本回调至平价上网前，组件环节对应2023年PE约14-20X(业绩增速70%+)，逆变器2023年PE约20-23X(业绩增速100%+)，电池2023年PE约9-11X(业绩增速60%+)，各环节PEG基本在0.3以下，光储板块短有高确定性业绩，长有高成长空间，市场严重低估，当前处于估值底部，看好光储底部反弹！
2023年1-2月硅片电池组件出口43.7GW，同增24%，逆变器出口19.5亿美元，同增131%，海外需求持续旺盛超预期。国内外需求两旺，预计2023年光伏装机保持50%+增长至370-380GW，继续看好光储板块成长性提升。
热点新闻|主板注册制新股开启申购投资者打新须适应新规则
A股全面注册制下首批主板新股今日(3月27日)起陆续开启申购。根据发行安排，首批10只主板注册制新股中有2只在周一开启“打新”，周二、周三进行申购的主板注册制新股各有4只，发行节奏较为密集。业内人士提示，注册制下主板打新规则更新，在公司发行、上市、申购规则等方面均有变化。
交易拥挤度达历史极值当前A股TMT板块性价比几何？
上周，A股市场企稳，但盘面风格分歧再度加深：大量资金涌入以ChatGPT、数字经济为代表的TMT板块，而新能源以及前期强势的“中字头”品种都出现了回调。兴业证券统计显示，3月24日，TMT及电子板块的市场成交金额占比已达到46%。这意味着，当日逼近一半的市场资金均集中在TMT及相关板块中。
多家龙头公司出手“阔绰” 拟大手笔现金分红
截至3月26日19时，A股共有450家上市公司披露2022年年报。其中，349家公司计划现金分红，占比达到77.56%。多家龙头公司出手“阔绰”，发布大手笔现金分红预案。龙头公司表现出色从行业角度看，光伏设备、新能源汽车、锂电池、通信、农化制品等行业上市公司业绩表现亮眼。不少龙头公司看好所在行业未来发展前景。
策略观点
巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情；而美元持续加息以及近期美国银行业危机则是行情的重要干扰因素。外资年内大幅净流入A股，积极做多中国资产。上证指数运行于3200~3300点箱体，创业板持续调整，显示当前市场分歧较为严重。数字经济、国资改革等板块成为A股中期主线。短线方面，隔夜美股收涨，全面降准今日正式落地，预计将释放长期资金6000亿元，全面注册制下首批主板新股今日开始申购，综合消息面，预计A股将震荡上行。
技术分析|预期核心赛道股的有序轮动，将有利二级市场投资者获得较好的投资收益
指数运行：沪指看，围绕三线共振点强支撑区域给出的探底回升抵抗阳线，快速突破短期均线压力后进行技术整固，如是不能有效突破3300点关口阻力，则大概率将回补下档两个实体缺口；创业板指数五浪末端给出的反包攻击阳线，为第八周时间窗口的如期转势，伴随底部早晨之星K线组合、短期均线阻力变支撑、MACD指标的金叉初始形成，以及成交量的温和放大，预期2300~2350点区域强支撑不破，后市将继续演绎较好“轮涨+补涨”走势，并试探2450点中期下降趋势线；结合科创50指数突破前高点颈线压力、深成指四连阳突破11600点关口阻力的运行情况，维持小周期的折返跑不会逆转中期向好上升趋势的判断观点，建议投资者继续锁定科技创新、新能源、新能源汽车、数字经济、中医药等为代表的核心赛道积极做多博弈。
（文章来源：巨丰投顾）
