据Longhash消息,2020年第三季度,比特币期权市场经历了爆炸式增长。此前直到2019年初,比特币市场主要还是由现货和期货交易所占据。随后,灰度比特币信托基金这样的投资机构工具以及Deribit等期权交易所的交易量和未平仓合约都出现了迅速的增长。

根据Skew的数据,截至6月15日,期权市场的未平仓合约总价值徘徊在15亿美元上方。具体而言,Deribit在期权市场上有11亿美元未平仓合约,占据了约70%的市场份额。CME比特币期权产品成交量在5月也创下了历史新高,并有望在6月继续突破其历史最高月成交量。

为了帮助投资者更好地进行期权合约交易策略的制定,6月12日,OKEx上线了期权合约大数据功能。下面我们将以OKEx为例,对期权的几大指标加以分析,旨在帮助用户对加密货币期权合约交易进行分析、研判市场整体情绪与行情走势。

1、期权合约持仓总量及交易量

持仓总量和交易量是用来感知短期内市场情绪的重要指标,持仓量代表目前交易者持有期权合约仓位的变化,交易量是反映市场的活跃程度。

下图是5月25日至6月18日OKEx交易所的BTC期权合约的持仓量和交易量数据。其中持仓量数据呈周期性变化,从长期来看,整体呈上升趋势,说明期权的市场需求在不断增加。

整体交易量数据也存在一定的周期性,一般在持仓量周期性下降的前几天交易量较高,这表示大部分BTC期权合约投资者在到期日之前会选择主动平仓,导致期权交易市场较为活跃。

2、看涨看跌持仓总量及交易总量(按执行价格分)

通过该指标可以了解到某一时刻多空双方的持仓价格和交易价格数据。如图所示是20200703期权产品的数据,看涨期权的持仓量主要集中在10,500 USDT~11,500 USDT,交易量主要集中在9,750USDT和12,000 USDT两个位置‘’看跌期权持仓量主要集中在9000 USDT,交易量主要集中在9000 USDT和9250 USDT。其中看涨期权的持仓量和交易量明显较高,看跌期权的持仓量和交易量偏低,这说明很多投资者看好未来一个月的BTC市场行情。

3、看涨看跌持仓总量及交易总量(按到期日分)

该指标反应了交易者在某一时刻对不同到期期权的持有量和交易量的分布情况。如图所示,目前看涨和看跌期权的持有量和交易量都主要集中在6月26日到期的期权产品上,到期日越远,持仓量和交易量越低。这表明目前投资者在进行期权交易时,认为未来的不确定性较大,不愿意交易较长到期日的期权,只着眼于短期进行投机。

4、看涨/看跌期权合约 持仓总量比/交易总量比

该指标表示某一时刻,OKEx交易所看涨/看跌持仓总量比,以及单位时间内的交易总量比。

下图展示了5月18日至6月21日的持仓总量比和交易总量比数据,通过该指标可以清楚地了解多空双方在持仓量和交易量上的势头强弱。可以发现持仓总量比在近期内均大于1,看涨的趋势更加强烈,说明目前市场对未来BTC走势持续看涨,但从6月4日以来,持仓总量比呈现出下降趋势,因此虽然市场整体看涨,但看涨的强度在不断地下降。

5、期权合约隐含波动率

该指标表示当前时刻,某一种类期权某一价格(或者标记价格)对应的具体隐含波动率。

隐含波动率是反映市场对标的资产未来一段时间内的波动预期,在下图20200703期权产品中,投资者在执行价格为9,000 USDT和9,500 USDT的时候,看涨、看跌的买一、卖一价格以及标记价格的隐含波动率趋于一致,说明此时投资者对市场波动率预期较为一致,在这一执行价格内交易也会最为集中。

OKEx作为全球著名的数字资产交易平台之一,目前已上线BTC以及ETH两款期权产品,此次推出的期权合约大数据新功能,不论是对于想要体验期权合约的入门投资者,还是专业的资深投资者,都是非常贴心的设计,极大地提升了用户体验。

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

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